Ffeiliau cyn-reolwr Coinbase i ddiswyddo hawliadau SEC

Mae cyn Reolwr Cynnyrch Coinbase, Ishan Wahi, wedi annog y llys i ddiystyru taliadau masnachu mewnol yn ei erbyn - gan honni nad oes gan Gomisiwn Cyfnewid Gwarantau yr Unol Daleithiau (SEC) yr awdurdod i ddosbarthu tocynnau fel gwarantau.

Y SEC arestio Ishan Wahi a’i frawd Nikhil Wahi ym mis Gorffennaf 2022 am gostau masnachu mewnol - gan honni bod y brodyr wedi gwneud tua $1.5 miliwn mewn elw trwy drosoli gwybodaeth fewnol i fasnachu gwarantau ar blatfform Coinbase.

Hyd yn hyn, mae gan Nikhil plediodd yn euog i’r cyhuddiadau ac mae’n wynebu cyfnod o 10 mis o garchar. Mae Ishan wedi pledio’n ddieuog, gan honni bod yr SEC yn anghywir yn ei ddosbarthiadau o warantau.

Tocynnau nid contractau buddsoddi

Fe wnaeth cyfreithwyr yn cynrychioli Ishan ffeilio a cynnig ar Chwefror 6 i ddadlau nad yw’r asedau sydd ynghlwm â’r achos yn gontractau buddsoddi neu’n warantau.

Yn seiliedig ar Brawf Howey SEC, mae tocyn yn cael ei ystyried yn gontract buddsoddi os yw person “yn cael ei arwain i fuddsoddi arian mewn menter gyffredin gan ddisgwyl y byddent yn ennill elw trwy ymdrechion yr hyrwyddwr neu rywun heblaw eu hunain yn unig.”

Yn achos Ishan, dadleuodd y cyfreithwyr nad yw deiliaid y tocynnau yn rhan o unrhyw “fenter gyffredin” ac nad ydynt yn dibynnu ar ymdrechion y datblygwyr i gynyddu gwerth y tocynnau ond ar rymoedd y farchnad.

Ymhellach, ers i'r tocynnau gael eu masnachu ar farchnad eilaidd, nid oes cytundeb cytundebol rhwng y datblygwyr a deiliaid tocynnau.

“[…]A chyda dim perthnasoedd cytundebol, ni all fod contract buddsoddi.”

O ganlyniad, anogodd cyfreithwyr Lys Dosbarth yr UD i ddiystyru'r cyhuddiadau yn erbyn Ishan ar y sail bod dosbarthiad yr SEC o'r tocynnau fel gwarantau yn anghywir.

Awdurdodiad SEC i ddosbarthu gwarantau

Dywedodd cyfreithwyr Ishan nad oedd gan yr SEC awdurdodiad cynulleidfaol i ddosbarthu tocynnau fel gwarantau.

Roeddent yn honni bod camddehongliad yr SEC o gontractau buddsoddi a diffyg canllawiau rheoleiddiol gwerth dros $1 triliwn ar gyfer y diwydiant crypto yn ei gwneud yn anaddas i addasu safonau i ddosbarthu asedau digidol fel gwarantau.

“Os yw’r SEC yn credu mewn gwirionedd mai gwarantau yw asedau digidol, dylai gymryd rhan mewn gwneud rheolau neu ddigwyddiad cyhoeddus arall yn egluro’r farn honno a darparu canllawiau i bartïon a reoleiddir ar ei oblygiadau.”