Mae data ar-gadwyn yn fflachio signalau gwaelod marchnad arth lluosog

Yn hanesyddol mae marchnadoedd crypto wedi bod yn gylchol yn seiliedig ar ddigwyddiadau haneru Bitcoin. Mae haneru Bitcoin yn digwydd bob tro mae 210,000 o flociau yn cael eu cloddio - yn fras bob pedair blynedd. Digwyddodd yr haneri olaf yn 2012, 2016, a 2020.

Rhwng pob haneru, mae marchnad deirw wedi cael ei dilyn gan arth. O ystyried natur dryloyw y rhan fwyaf o rwydweithiau blockchain, mae'n bosibl adolygu data ar gadwyn i nodi patrymau a thebygrwydd o gylchoedd blaenorol.

CryptoSlate's mae'r tîm ymchwil wedi adolygu data o Glassnode ac wedi nodi sawl arwydd o waelod y farchnad arth posibl.

Cyflenwi Bandiau P/L

Mae Bandiau P/L Cyflenwi yn dangos cyfanswm y cyflenwad Bitcoin naill ai mewn elw neu golled. Mae'r llinell las yn dangos cyfanswm nifer y Bitcoin mewn elw; mae'r llinell werdd yn dangos y nifer sy'n gwneud colled ar hyn o bryd.

Mae'r gwerthoedd yn cynrychioli elw a cholled heb eu gwireddu gan fod y data yn olrhain y gwerth o'r pris ar adeg caffael y darnau arian trwy fasnachu neu gloddio.

Mae'r llinellau glas a gwyrdd wedi cydgyfeirio yn ddiweddar am y pumed tro yn hanes Bitcoin. Roedd y digwyddiadau blaenorol yn ystod marchnadoedd arth, yn agos at farc isaf y cylch.

Roedd yr allglaf ym mis Mai 2020 yn ystod damwain marchnad COVID fyd-eang. Ar wahân i'r alarch du COVID, digwyddodd y cydgyfeirio yn 2012, 2014, a 2019. Tra bod y gorgyffwrdd yn para chwe mis i flwyddyn, bob tro roedd pris Bitcoin yn adennill i ddod o hyd i uchafbwynt newydd erioed o fewn tair blynedd.

Nid yw'r Bandiau P/L Cyflenwi yn ddangosydd gwarantedig o waelodion marchnad arth, ond er nad yw hanes bob amser yn ailadrodd ei hun, mae'n aml yn odli.

MVRV Tymor Hir a Byrdymor

Mae MVRV yn derm sy'n gysylltiedig â'r gymhareb rhwng cap gwirioneddol a marchnad Bitcoin. Mae MVRV yn ystyried UTXO yn unig sydd ag oes o 155 diwrnod o leiaf ac mae'n gweithredu fel dangosydd i asesu ymddygiad buddsoddwyr hirdymor.

Yn debyg i'r Bandiau Cyflenwad P/L, dim ond ar bum achlysur y mae MVRV deiliaid tymor hir wedi gostwng yn is na deiliaid tymor byr. Mae'r cyfnodau bron yn union yr un fath â'r siart cyflenwi sy'n ymddangos yn ystod pob un o farchnadoedd arth y gorffennol a damwain COVID.

Cyflenwad Deiliad Byrdymor

Mae cyfanswm cyflenwad Bitcoin y mae deiliaid tymor byr yn ei ddal wedi rhagori ar dair miliwn o ddarnau arian o'r isafbwyntiau beicio. Yn aml, deiliaid tymor byr yw'r rhai mwyaf sensitif i anweddolrwydd pris, a nifer y darnau arian y maent yn eu dal yn hanesyddol gwaelodion ar waelod cylchred.

Mae chwyddo allan yn dangos yr adegau eraill pan gyrhaeddodd cyflenwad deiliad tymor byr lefelau tebyg. Fodd bynnag, yn wahanol i'r metrigau eraill, mae'r ffenomen hon wedi cyflwyno ei hun chwe gwaith ers 2011. Mae pedwar yn cyfateb i'r data arall, tra bod deiliaid tymor byr ar y gwaelod yn 2016 a 2021.

Mae un signal oddi ar y gadwyn o waelod marchnad arth hefyd wedi dangos ei wyneb yn ystod yr wythnosau diwethaf. Pan fydd Bitcoin wedi gostwng o'i uchafbwyntiau erioed yn y gorffennol, mae'r pwynt lle mae cyhoeddiadau mawr yn datgan bod 'crypto wedi marw' wedi nodi gwaelod y farchnad yn enwog.

Yn 2018 Bitcoin ei ddatgan marw 90 gwaith gan gyhoeddiadau mawr, a 125 gwaith yn 2017, yn ôl 99 Bitcoins. Ar hyn o bryd, dim ond 22 o ysgrifau coffa y mae crypto wedi'u derbyn yn 2022, felly rydym gryn bellter i ffwrdd o'r signal hwn, gan ychwanegu pwysau at ddamcaniaeth gwaelod y farchnad.

Dim ond pythefnos yn ôl roedd Sam Bankman-Fried yn y stratosffer. Ond mae ffrwydrad cyflym FTX wedi delio ag ergyd drychinebus i ddiwydiant sydd â hanes o fethiant a sgandalau. Ai dyma'r diwedd ar gyfer crypto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

- Yr Economegydd (@TheEconomist) Tachwedd 17