Gyda'r byd crypto yn dal i chwilota o gwymp FTX, Brasil yn ddiweddar Pasiwyd deddfwriaeth a oedd yn cyfreithloni defnydd cryptocurrency ar gyfer taliadau yn y wlad. Sut i gysoni hyn â'r holl ddatganiadau hynny yn y Gorllewin bod crypto yn cael ei “Eiliad Lehman"?
Mae'n bosibl bod Brasil wedi datgelu hollt rhwng y byd datblygedig a'r marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg yn anfwriadol o ran y defnydd a'r camddefnydd o arian cyfred digidol. (Mae'r ddeddfwriaeth yn dal i fod angen llofnod arlywyddol cyn iddi ddod yn gyfraith.)
Yn ddiamau, roedd ffeilio methdaliad FTX ar 11 Tachwedd yn brifo cyfnewidfeydd crypto a mentrau eraill sy'n canolbwyntio ar cripto ym Mrasil, yn ogystal â llawer o gwmnïau sy'n seiliedig ar cripto i gyd trwy America Ladin (LATAM). Ond yn gyffredinol nid yw'r gale diweddaraf hwn yn y gaeaf crypto yn cael ei ystyried yn fygythiad dirfodol - fel y'i portreadir weithiau yng nghyfryngau'r Gorllewin.
“Roedd yn [ffrwydrad FTX] yn sicr yn negyddol net ym mhobman,” meddai Omid Malekan, awdur ac athro atodol yn Ysgol Fusnes Columbia, wrth Cointelegraph. “Ond mae cymaint o ataliad pobl yn swyddogaeth a oes ganddyn nhw fynediad at arian cyfred sefydlog neu gynhyrchion talu dibynadwy.”
Mae llawer o fusnesau yn Ne America wedi teimlo poen o'r gaeaf crypto, dywedodd David Tawil, llywydd ProChain Capital, wrth Cointelegraph. Bu arafu mewn gweithgarwch masnachu, diswyddiadau a gostyngiad mewn buddsoddiadau cyfalaf menter. Ac eto, mae ymarferwyr crypto yn Ne America “yn dal i fwrw ymlaen,” meddai, oherwydd trwy lawer o’r rhanbarth, “mae crypto yn ymarferol, mae ganddo ddefnyddioldeb go iawn” mewn ffyrdd nad ydynt yn cael eu deall na’u cydnabod yn llawn yn y Gorllewin.
Mae Stablecoins fel Tether (USDT) a USD Coin (USDC) yn llawer pwysicach mewn gwledydd fel yr Ariannin a Brasil lle mae'r llywodraeth wedi gweithredu rheolaethau cyfalaf sy'n cyfyngu ar brynu doler yr Unol Daleithiau. Ym Mrasil, er enghraifft, “Dim ond un arian cyfred sydd - y gwir Brasil lleol,” meddai Thiago César, Prif Swyddog Gweithredol darparwr fiat ar ramp, Transfero Group, wrth Cointelegraph. “Ni allwch gael cyfrifon doler. Ni allwch gael cyfrifon ewro. Felly, yn y cyd-destun hwnnw, mae stabl o Brasil yn bwysig iawn i Brasil.” Mae Stablecoins yn galluogi defnyddwyr i gymryd rhan mewn marchnadoedd rhyngwladol.
“Yn wahanol i’r economïau mwy datblygedig, lle mae crypto yn cael ei ystyried yn fuddsoddiad,” a’r ffocws yw cael elw o’ch daliadau, parhaodd César, “ym Mrasil, nid yw hynny’n wir mewn gwirionedd.” Mae gwerthiannau stablau fel USDT, USDC, a'r Brasil Digital Token (BRZ), tocyn a gefnogir gan go iawn Brasil, yn cyfrif am tua 70% o fasnachu crypto'r genedl, nododd.
Ar ben hynny, hyd yn oed wrth i gyfnewid arian cyfred digidol FTX fethu, “nid oedd cyrhaeddiad y methiant hwnnw mewn gwirionedd yn effeithio ar ddefnyddwyr manwerthu ym Mrasil,” ychwanegodd César. Mewn cyferbyniad, “pe bai Binance wedi methu, yna byddai wedi bod yn broblemus iawn ym Mrasil - oherwydd bod llawer o bobl yn masnachu ar Binance.”
Siarad o 'sefyllfa freintiedig'?
A siarad yn gyffredinol, mae cryptocurrencies yn chwarae rhan lawer mwy yn LATAM a rhannau eraill o'r De Byd-eang nag y maent yn yr Unol Daleithiau a Gogledd Byd-eang, meddai Tawil. Gall safbwynt yr Unol Daleithiau ac Ewrop fod yn “myopig iawn” ar adegau. Rhaid byw neu weithio mewn lleoedd fel America Ladin i werthfawrogi'r gwahaniaeth. “Mae yna bobl nad oedd ganddyn nhw erioed gyfrif banc, bellach yn masnachu. Cymdeithas arian parod yw’r Ariannin yn bennaf, ac mae gweld pobl yn delio nawr mewn arian digidol yn anhygoel.”
“Mae pobl yn y Gorllewin yn bendant yn siarad o sefyllfa freintiedig o ran crypto,” meddai Malekan. Mae'n cynnwys ymhlith y “breintiedig” y rhai fel Warren Buffet sy'n dadlau nad oes angen cryptocurrencies oherwydd bod cynhyrchion bancio traddodiadol a gwasanaethau fel cardiau credyd yn gweithio'n iawn. “Rwy’n dyfalu nad yw erioed wedi digwydd i’r bobl hyn nad oes gan gyfran sylweddol o’r boblogaeth fyd-eang, y mae llawer ohonynt yn byw yn y De Byd-eang, fynediad at wasanaethau o’r fath,” meddai Malekan wrth Cointelegraph.
Diweddar: Mae atebion datganoledig ar gyfer newid hinsawdd yn allweddol wrth i COP siomi
A yw'r gwersi a ddysgir o'r fiasco FTX yn wahanol ym Mrasil a'r De Byd-eang, felly, i'r rhai sy'n deillio ymhellach i'r gogledd?
O bosibl, ond mae'n amrywio fesul gwlad, atebodd Malekan. “Mae lleoedd sydd â rheolaethau cyfalaf yn mynd i fod yn fwy pryderus am ddarparwyr gwasanaethau crypto sy’n cael eu rheoleiddio ac sy’n ddibynadwy oherwydd gallant ddod yn system ariannol amgen hyfyw. Yng ngwledydd y Gorllewin sydd ag arian cyfred sefydlog a dim rheolaethau cyfalaf, y pryder mwyaf yw twyll, gwyngalchu arian ac osgoi talu sancsiynau.”
Eto i gyd, mae'n ymddangos bod rhai o reoleiddwyr y Gorllewin wedi cael eu hofnau gwaethaf wedi'u cadarnhau gyda damwain FTX. Cyfarwyddwr cyffredinol Banc Canolog Ewrop Yn ddiweddar ysgrifennodd, er enghraifft, bod Bitcoin (BTC) wedi dweud ei “gasp olaf cyn y ffordd i amherthnasedd.” Yn gynharach yn y flwyddyn (yn dilyn chwalfa Terra) llywydd yr ECB Christine Lagarde datgan bod cryptocurrencies yn “werth dim.”
“Ni allwn ddiystyru’r ffaith bod ail gyfnewidfa fwyaf y byd o ran cyfaint masnachu [crypto] wedi rhoi’r gorau i fasnachu dros nos,” meddai Andrei Manuel, cyd-sylfaenydd Bit2Me, cyfnewidfa arian cyfred digidol Sbaen. Wedi dweud hynny, “mae rhai awdurdodau ariannol a chyfryngau torfol yn manteisio ar y cyfle i anfri ac ymosod ar Bitcoin a’r diwydiant yn gyffredinol.” O ran Lagarde, efallai ei bod “yn nerfus ynghylch lansiad eu model newydd o arian digidol, y CBDCs [arian cyfred digidol banc canolog], a bod hwn yn gyfle na allant adael iddo lithro,” meddai Manuel wrth Cointelegraph.
Yr hyn y mae beirniaid y Gorllewin weithiau'n methu â'i werthfawrogi “yw nad yw cwymp FTX wedi effeithio ar weithrediad arferol Bitcoin neu asedau crypto,” parhaodd Manuel. “Effeithiwyd ar y rhain yn eu pris, oherwydd bod hylifedd yn tynnu’n ôl yn aruthrol.” Ond mae blociau Bitcoin yn parhau i gael eu cloddio ac mae blociau'n cael eu hychwanegu at y cyfriflyfr yn rheolaidd, heb ymyrraeth. “Nid Brasil fydd yr awdurdodaeth gyntaf na’r olaf i hwyluso’r defnydd o Bitcoin,” rhagfynegodd Manuel.
Beth bynnag, “ni ddylai rheolyddion gau i lawr i fecanweithiau ariannol newydd ac arloesol, fel crypto,” meddai Fernando Furlan, partner yn Furlan Associados Consulttoria a chyn-lywydd cymdeithas blockchain Brasil, wrth Cointelegraph. “Ond i’r gwrthwyneb, fe ddylen nhw greu’r amodau angenrheidiol ar gyfer diogelwch y buddsoddwyr.”
Mae eraill yn credu efallai na fydd y gwersi a ddysgwyd o'r fiasco FTX mor wahanol p'un a yw rhywun yn rheoleiddio o'r Gogledd Byd-eang neu'r De Byd-eang. “Mae’n debygol y bydd rheoleiddwyr yn sefydlu rheolau mwy trylwyr ar gyfer prosiectau crypto,” meddai Eloisa Cadenas, Prif Swyddog Gweithredol CryptoFintech Mecsico, wrth Cointelegraph. Ar ben hynny, os yw'r diwydiant crypto yn mynd i gael ei gynnal, "bydd yn rhaid ei ailddyfeisio a'i ailstrwythuro, a dim ond y prosiectau hynny sydd â chynnig gwerth diddorol a pherthnasol fydd yn gallu goroesi."
A fydd eraill yn dilyn arweiniad Brasil?
Ni ddylai un bychanu effaith tranc FTX yn America Ladin, ychwaith, meddai Cadenas. Mae nifer o gwmnïau LATAM “yn diddymu hyd at 30% o’u talent ddynol,” ac mae eraill yn ailfeddwl am ddefnyddio modelau busnes, yn enwedig ym Mecsico, El Salvador, yr Ariannin a Brasil. Mae cronfeydd buddsoddi a ysgogodd hylifedd FTX wedi mynd yn fethdalwr. “Mae’r ergyd wedi bod yn fyd-eang. […] Nid yn unig y mae cwymp FTX yn effeithio ar yr Unol Daleithiau ac Ewrop, ”meddai Cadenas.
Yn dal i fod, nid yw'n synnu Cadenas y byddai Brasil, yng nghanol yr holl ansicrwydd presennol, yn pasio deddfwriaeth galluogi taliadau crypto. “Nid yw’n syndod oherwydd Brasil yw’r wlad sydd â’r lefel uchaf o fabwysiadu asedau crypto.” Canfu adroddiad diweddar gan y llywodraeth fod mwy na 12,000 o gwmnïau Brasil Adroddwyd asedau crypto yn eu datganiadau ariannol, nododd, gan ychwanegu:
“Felly, mae’n rhywbeth a fyddai’n hwyr neu’n hwyrach yn digwydd, ac rydyn ni’n mynd i weld hyn yn amlach yng nghyfreithiau gwledydd eraill; er enghraifft, lansiodd El Salvador gyfraith arfaethedig yn ddiweddar i reoleiddio asedau digidol.”
Mae gan El Salvador ei Gyfraith Bitcoin adnabyddus eisoes, wrth gwrs, “ond nid yw hynny'n berthnasol i asedau crypto eraill,” ychwanegodd Cadenas.
A fydd eraill yn dilyn arweiniad Brasil? “Mae’n eithaf tebygol,” meddai César. “Mae Brasil wedi cadarnhau ei hun fel arweinydd rhanbarthol. Felly mae'n feincnod, nid yn unig mewn rheoleiddio crypto, ond hefyd yn y system fancio yn y rhanbarth. ” Yma roedd yn cyfeirio at system talu cyflym Pix poblogaidd Brasil, a weithredwyd yn 2020, sydd wedi gwneud trosglwyddiadau banc lleol “ar unwaith, am ddim ac ar gael 24/7,” gan ychwanegu:
“Mae Brasil yn ceisio taflunio ei dylanwad ar draws y rhanbarth - nid yn unig allforio rheoliadau crypto ond hefyd allforio ei system Pix hefyd. Dywedir eisoes bod gan wledydd eraill fel Colombia ddiddordeb mewn mabwysiadu system trosglwyddo banc lleol tebyg i Pix. ”
Os caiff deddfwriaeth newydd Brasil ei llofnodi yn gyfraith, yn ôl y disgwyl, mae'n debyg y bydd angen rhyw fath o drwydded a gyhoeddir gan y llywodraeth i gynnal gweithgareddau sy'n gysylltiedig â crypto, meddai César. Bydd y banc canolog yn pennu llawer o ofynion penodol, megis y cyfalaf lleiaf sydd ei angen i brynu a gwerthu crypto, profiad lleiaf cyfarwyddwyr, ac ati Nid oes gan y ddeddfwriaeth fel y'i hysgrifennwyd lawer o fanylion allweddol.
Efallai na fydd pob un yn cael ei arwain gan esiampl Brasil, fodd bynnag. Ar Ragfyr 5, ymdrechion deddfwyr Paraguayaidd i wneud mwyngloddio Bitcoin yn weithgaredd diwydiannol cydnabyddedig petruso wrth i dŷ isaf Paraguay fethu â diystyru feto arlywyddol y fenter. Pasiwyd y mesur gwreiddiol ym mis Gorffennaf. Efallai bod deddfwyr wedi bod yn ailfeddwl materion crypto yng ngoleuni FTX.
'Mae Crypto yn wydn iawn'
Ar y cyfan, mae cryptocurrencies, ac yn enwedig stablau, yn mynd i fod yn “newidiwr gêm” i lawer o bobl yn y De Byd-eang, yn enwedig mewn gwledydd fel yr Ariannin sy'n ei gwneud hi'n anodd iawn i bobl brynu doleri, meddai Tawil. “Yn yr Unol Daleithiau, nid oes unrhyw rwystrau i agor cyfrif banc mewn gwirionedd.” Yn y byd sy'n datblygu, gan gynnwys llawer o America Ladin ac Affrica, mae opsiynau ariannol rhywun yn aml yn eithaf cyfyngedig.
Diweddar: Mae mannau problemus crypto yn parhau i ffynnu er gwaethaf cwymp FTX
Gall defnyddiau cripto-arian fod yn niferus. Yn yr Ariannin, gellir defnyddio crypto fel mecanwaith i frwydro yn erbyn chwyddiant, ffordd i bobl gael mynediad at ddoleri, neu ddim ond modd i ryngwladoli eu cyfoeth, meddai Tawil. Ym Mrasil, gall fod yn offeryn i ryngwladoli cyfoeth—hyd yn oed os nad oes gan Brasil yr un problemau chwyddiant â’r Ariannin. “Ond mynediad at ryddid ydyw yn y bôn,” ychwanegodd Tawil.
Efallai y bydd FTX yn dal i osod y diwydiant crypto yn ôl am flynyddoedd yn fyd-eang, ym marn César. Ond “mae crypto yn wydn iawn, yn enwedig pan welwch lle mae'n datrys problemau go iawn.”
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/will-ftx-s-ill-wind-reach-the-global-south-maybe-not