Materion Moesegol Ar Gyfer Ymgynghorwyr Ariannol

Gall cynllunwyr ariannol gonest wynebu cyfyng-gyngor gwirioneddol wrth geisio gwneud y peth iawn i'w cleientiaid. Mae rhai penblethau cyffredin y gallai gweithwyr proffesiynol buddsoddi eu hwynebu yn ogystal ag arweiniad ar sut y gallwch chi eu goresgyn.

Materion Moesegol Heddiw

Genhedlaeth yn ôl, y ddau y cod treth ac roedd y cynhyrchion a'r gwasanaethau ariannol oedd ar gael yn symlach nag ydyn nhw heddiw. Er enghraifft, os oedd rhywun eisiau prynu stoc, a brocer stoc fyddai'n gosod y fasnach. Os oedd angen yswiriant bywyd parhaol ar rywun, a polisi bywyd cyfan ei gyhoeddi.

Heddiw, rhaid i gynllunwyr benderfynu a yw'r dull traddodiadol hwn yn well neu a fyddai'n well i'r cleient brynu unrhyw nifer o'r cynhyrchion amrywiol eraill sydd ar gael. Yn yr un modd, gall cleient sy'n cael ei roi mewn polisi bywyd amrywiol cyffredinol fod wedi bod yn well ei fyd mewn bywyd cyfan. Mae cymhlethdod y sector ariannol wedi rhoi mwy o gyfleoedd i unigolion wneud penderfyniadau gwell. Mae hefyd wedi cynyddu'r risg o gamarwain yn ddifrifol.

Mae'r broblem yn ymestyn i fuddsoddiadau. Mae rhoi cleientiaid mewn portffolios addas yn golygu gwerthuso a chadw at oddefgarwch risg cleient a gorwel amser buddsoddi. Dylid cynghori cleient 70 oed sy’n cychwyn ar ei daith ymddeoliad i fuddsoddi’n wahanol i berson 21 oed sy’n ceisio adeiladu gyrfa a theulu.

Mae gan gynghorwyr y dasg anodd o gydbwyso eu cymhellion ag anghenion eu cleientiaid. Efallai bod cronfa fynegai S&P 500 sy'n talu llwyth i froceriaid i'w werthu i gleientiaid. Ar yr un pryd, mae yna nifer o gronfeydd S&P 500 di-lwyth yn ogystal ag ETFs cost isel a fydd yn darparu'r un amlygiad i'r farchnad am lai o gost i'r cleient - hyd yn oed os yw hynny'n golygu bod y cynghorydd yn cael ei dalu llawer llai. Rhaid rhoi anghenion y cleient yn gyntaf.

Mae'r ddrysfa cynnyrch modern yn golygu bod pob cynllunydd ariannol yn wynebu cyfyng-gyngor moesegol wrth geisio gwneud y peth iawn i gleient.

Safonau Moesegol ar gyfer Ymgynghorwyr Proffesiynol

Yng ngoleuni'r penblethau hyn, mae'r Cynllunydd Ariannol Ardystiedig Mae'r Bwrdd Safonau wedi cyhoeddi adolygiad ac uwchraddiad sylweddol o'r gofynion moesegol ar gyfer ei ddeiliaid dynodiad. Mae hyn yn cynnwys gofyniad ymddiriedol 2007:

• Rhaid rhoi gofal gwir ymddiriedolwr i bob gwasanaeth cynllunio ariannol, yn hytrach na gweithredu er lles gorau'r cleient yn unig. Mae hyn hefyd yn gam mawr ymlaen o ran cyfrifoldeb, gan fod gan ymddiriedolwyr gyfres gaeth o reolau a chanllawiau y mae'n rhaid eu dilyn bob amser. I gleientiaid, mae hyn yn golygu bod eu cynllunwyr yn cael eu cadw i safon gofal cyfreithiol uwch nag o'r blaen.
• Mae Bwrdd y PPC yn dadansoddi safon gofal ymddiriedol, gan amlygu sut yr oedd cynghorwyr buddsoddi a gwerthwyr broceriaid yn cael eu cadw i safonau gwahanol o’r blaen: “Mae’n bwysig cydnabod bod argymhelliad ariannol sy’n ‘addas’ ar gyfer cleient (fel sy’n ofynnol yn gyfreithiol ar gyfer broceriaid). -delwyr) efallai neu beidio bod yn argymhelliad ariannol sydd er budd gorau’r cleient (fel sy’n ofynnol yn gyfreithiol ar gyfer cynghorwyr buddsoddi).

Nid dynodiad y PPC yw'r unig un i ddiffinio safonau moesegol i'w haelodau eu dilyn. Trwyddedau Rhaid i CFAs hefyd ddysgu a chynnal set o safonau moesegol, a'r Awdurdod Rheoleiddio'r Diwydiant Ariannol (FINRA) hefyd yn amlinellu arferion gwaharddedig.

Ffioedd yn erbyn Comisiynau

Waeth pa safon gyfreithiol neu foesol y delir iddynt, un o'r penblethau moesegol mwyaf y mae cynllunwyr yn ei wynebu yw dewis dull o iawndal. Mae'r dulliau iawndal ar gyfer ymarferwyr a chynllunwyr sy'n cael eu gyrru gan werthiant yn aml yn gyfnewidiol oherwydd gall pob un godi naill ai ffioedd neu gomisiynau am eu gwasanaethau. Fodd bynnag, gall yr hyblygrwydd hwn yn aml gyflwyno cyfyng-gyngor moesol i gynllunwyr y mae'n rhaid iddynt ddewis un dull o wneud iawn yn hytrach nag un arall.

Cynlluniwr sy'n seiliedig ar ffi-un sy'n codi tâl ar gleientiaid yn seiliedig ar ganran o'u hasedau-yn cynyddu ei iawndal yn syml trwy wneud i asedau'r cleient dyfu. Os yw'r cynlluniwr yn codi ffi o 1% o'r ffi ar y cleient asedau dan reolaeth, yna bydd y ffi flynyddol a gesglir o bortffolio $100,000 yn $1,000. Felly, os yw'r cynlluniwr yn gallu gwneud i'r portffolio dyfu i $150,000, bydd ei iawndal ef neu hi yn cynyddu yn unol â hynny. Gallai'r math hwn o iawndal ysgogi'r cynlluniwr i gyflogi mwy strategaethau buddsoddi ymosodol nag y byddai brocer traddodiadol yn seiliedig ar gomisiwn.

Risg arall gyda chynllunwyr sy'n seiliedig ar ffioedd yw'r cymhelliant i beidio â helpu'r rhai sydd ei angen fwyaf efallai. Mae gan gynghorwyr ariannol gyfrifoldeb ymddiriedol i gynnal eu diwydiant. Os cânt eu cymell i dderbyn y cleientiaid â'r portffolios uchaf yn unig, mae cynghorwyr yn wynebu'r penbleth o droi cleientiaid â balansau portffolio isel i ffwrdd - o bosibl unigolion sydd angen yr arweiniad ariannol mwyaf.

Ar y llaw arall, mae cynlluniwr sy'n seiliedig ar gomisiwn yn cael ei ddigolledu am bob trafodiad, waeth beth fo'r enillion neu'r colledion portffolio. Mae’r broceriaid hyn yn wynebu’r demtasiwn i ddefnyddio trafodion fel modd o refeniw hyd yn oed os ydynt yn llwyddo i osgoi’r diffiniad technegol o “corddi.” Gall fod er budd gorau cynghorydd i gyflawni masnach ond nid y buddsoddwr.

Gellir dadlau y naill ffordd neu'r llall am gyfyng-gyngor moesegol casglu comisiynau ar bortffolios a gollodd werth. Gall rhai cynghorwyr ddatgan y gallai colledion posibl fod wedi bod yn fwy pe na baent wedi darparu arweiniad ariannol. Mae eraill yn tynnu sylw at drai a thrai marchnadoedd ariannol dros amser. Mae risg gynhenid ​​i gynghorwyr gasglu ffioedd ar bortffolios sy'n colli arian gan mai'r nod yn y pen draw yw helpu'r cleient i gyflawni annibyniaeth ariannol trwy gynyddu eu gwerth net.

Yn yr ystyr hwn, mae pob math o iawndal yn cyflwyno ei set ei hun o faterion moesegol. Yn y pen draw, rhaid i gynllunwyr fod yn barod i israddio eu budd eu hunain i fudd eu cleientiaid, waeth beth model busnes yn cael ei ddefnyddio. Cymerwch, er enghraifft, gynllunydd a all weithio naill ai ar ffi fesul awr neu ar sail comisiwn.

Os bydd y cynlluniwr yn cwrdd â chleient sydd â $2 filiwn wedi'i glustnodi ar gyfer ymddeoliad, yna byddai codi tâl fesul awr yn arwain at gyfanswm ffi o $5,000 efallai-ar y pen uchel iawn. Ar y llaw arall, mae dewis codi ffi seiliedig ar gomisiwn ar y cleient am fuddsoddi'r $2 filiwn mewn a blwydd-dal amrywiol yn gallu talu cymaint â chomisiwn o 7%, a fyddai’n ennill $140,000 i’r cynlluniwr. Yr eithaf hwn amrywiant mewn iawndal yn hawdd dylanwadu hyd yn oed y mwyaf stalwart cynllunydd. Y peth allweddol i'w gofio yw bod yn rhaid i chi weithredu er lles gorau eich cleient, nid eich waled.

Gwerthiant vs Cyngor

Mae'r ffiniau rhwng gwerthu a chyngor yn y diwydiant ariannol yn mynd yn fwyfwy niwlog, wrth i lwyfannau a dulliau newydd o wneud busnes barhau i ddod i'r amlwg. Yr hyn y mae hyn fel arfer yn ei olygu yw cael cleientiaid i wneud y peth iawn am y rheswm cywir.

Bydd llawer o gleientiaid yn seilio eu penderfyniadau ariannol ar emosiynau yn hytrach na'r hyn y mae eu cynlluniwr yn ei gynghori. Tybiwch fod gan fenyw 60 oed ei chynilion cyfan o $100,000 i mewn tystysgrifau blaendal (CD), ac yn arswydo rhag peryglu ei phrifathro. Os bydd hi'n byw am 25 mlynedd arall, mae'n debygol y bydd ei chynilion yn cael eu disbyddu ymhell cyn iddi farw, gan fod y buddsoddiadau risg isel hyn yn talu ychydig bach. cyfradd enillion caiff hynny ei wrthbwyso gan chwyddiant dros amser.

Yr her yw nad oes set ddiffiniedig o reolau sy'n cydymffurfio â holl anghenion yr holl fuddsoddwyr. Mae'r galw am dwf, hylifedd, ac osgoi risg yn amrywio ar draws unigolion a chynhyrchion buddsoddi. Gan y gall llu o opsiynau weddu i anghenion cleient, rhaid i gynghorydd ddechrau trwy asesu beth fydd yn helpu eu cleient i gyflawni ei nodau buddsoddi.

Fel cynlluniwr, mae'n amlwg bod angen i chi gael eich cleient i arallgyfeirio hi daliadau gyda synhwyrol dyraniad asedau neu o leiaf i ystyried rhyw fath o blwydd-dal ar unwaith opsiwn. Ond pa mor bell y dylech chi fynd i annog y fenyw uchod i wneud hyn? A yw'n iawn i chi ddefnyddio tactegau gwerthu ymosodol, sy'n seiliedig ar ofn, neu hyd yn oed blygu'r gwir ychydig, er mwyn helpu'r cleient hwn? Wedi'r cyfan, mae'n amlwg is er ei lles gorau i wneud hyn. Ar ben hynny, os na chymerir camau, gallech fod yn atebol yn gyfreithiol am fethu â darparu cyngor digonol.

Yn yr achos hwn, mae'r diffiniad o dactegau gwerthu “yn seiliedig ar ofn” hefyd braidd yn oddrychol. Os bydd y cynlluniwr yn dangos darlun graffig i'r cleient yn datgelu sut y bydd hi'n fethdalwr mewn llai na 10 mlynedd, ai defnyddio ofn fel tacteg yw hynny, neu ai datguddiad o realiti yn unig ydyw? Gellir dadlau ei fod yn ddau ar unwaith.

Yn ffodus, mae cynllunwyr yn cael help yn y mathau hyn o sefyllfaoedd. Os bydd cleient yn gwrthod cymryd eich cyngor, gallwch gyflwyno ymwadiad ysgrifenedig iddynt yn nodi bod y cleient neu'r darparydd wedi gwrthod dilyn yr argymhellion a gyflwynwyd gan y cynlluniwr. Os yw'ch cleient 60 oed am gadw at ei chryno ddisgiau a'i bod wedi llofnodi'r ymwadiad hwn, yna rydych chi'n gwybod.

Yn ogystal, mae data hanesyddol a thryloyw sylweddol i gefnogi argymhellion cynghorydd ariannol. Er nad yw perfformiad yn y gorffennol yn gwarantu llwyddiant yn y dyfodol, bydd digon o grensian rhifau yn cyrraedd cynllun gweithredu rhesymegol y gellir ei gyflwyno i gleientiaid. Gall y gwir frifo - yn enwedig os canfyddir bod eich cleient ymhell y tu ôl i'w nodau ariannol. Fodd bynnag, mae awgrymiadau a gefnogir gan wybodaeth ddilys yn cefnogi'ch safbwynt.

Problemau Gyda'r System

Y ffaith amdani yw nad oes adnodd moesegol canolog ar gael ar gyfer pob math o gynllunwyr ariannol. Gall broceriaid sy'n seiliedig ar Gomisiwn ymgynghori â'u goruchwylwyr neu adrannau cydymffurfio ar rai materion, ond maent yn debygol o gael atebion “corfforaethol” i lawer o'u cwestiynau-atebion a allai ganiatáu i'r cynlluniwr greu trafodiad proffidiol heb fynd i atebolrwydd ond efallai na fyddant yn mynd i'r afael â'r hyn sydd wirioneddol orau i'r cleient.

Gall ymarferwyr PPC ymgynghori â Bwrdd y PPC gyda chwestiynau moesegol, ac efallai y bydd gan gynllunwyr achrededig eraill godau ymddygiad moesegol i gyfeirio atynt hefyd. Ac eto mae cynllunwyr heb gymwysterau yn eu hanfod ar eu pen eu hunain at bob diben ymarferol, gan nad yw'r rheolau a osodir gan yr asiantaethau rheoleiddio wedi'u cynllunio i fynd i'r afael â llawer o faterion o ddydd i ddydd y mae cynllunwyr yn eu hwynebu fel rhan o'u swyddi.

Y Llinell Gwaelod

Er gwaethaf ymosodiad deddfwriaeth a rheoliadau sydd â'r nod o ffrwyno arferion anfoesegol (fel y Deddf Sarbanes-Oxley 2002), mae cynllunio ariannol yn y byd sydd ohoni yn dibynnu'n fwy nag erioed ar ddeall sefyllfa ac amcanion unigol cleient a bod yn barod i wneud y peth iawn iddyn nhw. Mae cymhwyso moeseg yn gywir mewn cynllunio ariannol modern yn ei hanfod yn dibynnu ar gael y cleient i ddeall yn union beth mae'n ei wneud, a pham, gyda gwybodaeth lawn am y costau a'r risgiau cysylltiedig.

Mae trafodiad moesegol yn digwydd pan fydd cleient gwirioneddol yn deall goblygiadau argymhellion y cynghorydd ac yn barod i symud ymlaen, gan dybio bod yr holl ddeddfau a rheoliadau perthnasol yn cael eu ufuddhau. Wedi'r cyfan gael ei ddweud a'i wneud, mae moeseg i'w gweld o hyd fel gwybod yn syml beth yw'r peth iawn i'w wneud ac yna ei wneud.